开云体育度小满刊行了101只ABS产物-开云(中国)kaiyun体育网址-登录入口

开云体育

高调营销背后的流量争夺战。

文/逐日财报 风车车

在各大互联网放贷平台中，可能是最高调最活跃的平台了。

线上，、本日头条、小红书等热点流量平台上，度小满 “额度高、放款快、低门槛”等的投流告白时常常地呈现时你的APP末端；在各大电视台、视频网站，热点综艺、热点电视剧、晚会到处倒是度小满的身影；线下，一线城市机场大屏、高铁专列、城市CBD中枢商圈户外大屏，也都被度小满的告白强势占领。致使多样奥运明星、电视剧电影明星纷纷为其代言。在前不久的成立7周年庆祝上，他们还径直手起了演唱会。

可以说是，好多东说念主抬眼便是它的身影。笔者身边的一位一又友就开打趣说，往日放贷平台都暗暗地作念宣传，莫得见过这样高调作念告白的，况且作念的那么直白。

度小满为什么要那么高调？最压根的便是引流。尽管度小满行动一个互联网金融平台，放贷、理财、保障等空洞业务都波及，但放贷是其最主要的指标。

几年前，在度小满责任的一位一又友就告诉笔者：这是他们的谋划策略，依靠多样肥大上的背书来为我方的放贷业务来引流。

不得不说这个策略很到手。

2024年，度小满旗下的重庆度小满小额贷款有限公司营收大增24%，达到22.57亿元；净利润8.59亿元，同比大增306.1%。

截止2024年末，度小满小贷贷款余额2586.13亿元，该数值还是高于好意思团金融、奇富科技等平台。在本年不少的对外告白里度小满径直声称累计假贷金额败坏2万亿。

利润暴增背后

由于上市公司百度不公布度小满的财务数据，咱们拿其主业——重庆度小满小贷来分析。

据2024年年报领略，重庆度小满小贷已毕净利润8.59亿元，同比增幅306.10%；净钞票收益率11.08%，创历史新高。

从历史看，度小满近四年呈现了谷底回升的态势。有贵寓领略，2022年至2024年，度小满小贷已毕的交易总收入分手为28.98亿元、18.10亿元、22.57亿元，分手同比增长-3.99%、-37.54%、24.70%；已毕净利润7.27亿元、2.12亿元、8.59亿元，分手同比增长-18.07%、-70.89%、306.10%。

度小满小贷在召募证明书中示意，“2023年的净利润有一定幅度的着落，主要由于公司进行了钞票结构优化退换，将贷款钞票进行了证券化出表处理，从而导致交易收入减少及盈利水平有所裁减”。

不外，到了2024年交易收入和净利润大幅增多，主要系当年产生较多投资收益和本事劳动收入，拨备计提减少，且业务及管束费变动不大所致。”

公开贵寓领略，度小满小贷主要开展线上信贷业务，依托东说念主脸识别等本事已毕中后台自动审批。其主要贷款产物包括消耗贷（满易贷）与盘活贷/谋划贷，其中消耗贷（满易贷）占据完全主导地位。

在产物信息层面，“消耗贷”即为“满易贷”，为也曾百度钱包（现改名为度小满钱包）平台推出，行动“有钱花”品牌下的中枢产物之一。该产物“仅凭个东说念主信用、无需担保、轮回授信、随借随还”的上风，定位于全过程线上化的个东说念主信用贷款。用户不仅可通过度小满APP、有钱花APP请求，还能在百度系多个进口如百度APP、百度舆图、百度贴吧及百度网盘中参加请求界面。

客不雅地讲，度小满旧年级迹复原增长的背后，一方面是互联网金融捏续发展的行业红利，加之百度本人在引流和本事上的守旧；而另一方面，与度小满时常线上和线下场景全障翳的投放探求。尤其是线上高流量平台高有余的投放，借助算法精确定位三四线城市有资金需求的东说念主群。

稀有据统计，仅2024年3月至9月，其在互联网上的告白投放金额就靠拢1.6亿元，日均烧钱近90万元。

另外度小满短期凭借钞票证券化（ABS）的技能，极地面压低了融资资本，亦然利润大幅增长的一个紧要原因。

6月12日，深交所公告领略，国联-度小满金融4号1-15期钞票守旧专项蓄意（abs）取得通过。这笔90亿元的小贷ABS是深交所四年来重庆地区所刊行最大的ABS，况且仅用6天就取得了审批。

与此同期，度小满还在上交所刊行ABS——国联-度小满消耗分期8号1-20期钞票守旧专项蓄意，一样由国联证券资管行动承销商管束东说念主，范围50亿元，5月23日朝上交所请求，现时状况为已受理，尚未通过。

WIND数据领略，截止6月17日，2022年以来，度小满刊行了101只ABS产物，整个召募880.6亿元资金。

2024年，受益于行业举座资金价钱偏低，度小满利息支拨仅2.42亿，同比减少31% 。同期，度小满在里面运营资本戒指上见效显耀，销售毛利率从2023年的14.49%攀升至45.09% 。

咱们再拆分度小满小贷的2586.13亿元放款余额（截止2024年末），消耗贷（满易贷）包含与信赖等金融机构协作的助贷模式余额2411.24亿元，占比93.24%，不良率为1.09%；谋划贷（盘活贷）余额174.89亿元，占比6.76%，不良率为0.89%。2022年-2024年，度小满小贷谋划行为产生的现款流量净额分手为-13.14亿元、13.96亿元和26.52亿元。

从上述拆分结构来看，度小满金融如故主要依靠向个东说念主放贷取得收入。

涉嫌误导、永恒濒临合规高压

笔者的这位一又友亦然度小满的用户。他说在花钱之初，初次假贷利率实在比较低。在首期如期归赵后，随从惯性，再次告贷，常常后知后觉发现利率飙升。一又友说向他这种一朝介入了网贷，便利的告贷很快就会让其堕入彀贷编织的大网，很难再上岸。这亦然他看到无处不在的度小满告白发火的原因之一——因为这会疏浚好多东说念主戒指不住来假贷。

笔者挑升找了近期度小满投放的告白，在其页面显耀位置标注：真4.9%真能省。4.9%的利率天然比银行贷款利率高不少，然而关于好多无法从银行借款的东说念主士来说如故可以的利率。不外好多东说念主也会忽略掉上方的一溜字：初次请求专享。但如若你是第二次请求就指不定几许利率了。而常常好多东说念主都会忽略这个利率。

另外皮度小满捏续发力市场施行之际，其用户职权保护体系也广受消耗者诟病。

黑猫投诉平台领略，用户控诉度小满“爆破通信录”“淆乱亲一又”“催收淆乱绑架影响生活”“暴力催收”等。不少用户反应，在休闲导致还款过期后，不仅际遇高频催收，家东说念主及贫窭探求东说念主亦被波及，致使外交圈受到影响，形成严重的激情压力与生活困扰。雷同案例雨后春笋，用户职权保障问题激发平凡调治。

度小满旗下的有钱花更是频频被投诉暴力催收，在黑猫投诉平台，限制5月20日，有钱花累计收到了超越4.5万条投诉，不乏波及客服存在爆破通信录、清楚个东说念主信息给第三方、暴力催收等步履炫夸。

天然在行业内，用户投诉并非个例，这在业内险些是常态，但进一步讲，按合规指引落实用户正当职权的保障，实在又是平台应尽之责。

意旨的是，笔者在翻看这些投诉，醒目到一个信息：不少用户在背约后收到重庆锦荣中汇商务信息盘考有限公司（下称，锦荣中汇）的催收电话。企查查领略，锦荣中汇主要相接金融信贷行业的贷后催收业务，包括个东说念主消耗贷款、信用卡账款、不良贷款等，催收阵势波及电话、短信、上门、讼师函等。

而企查查领略，锦荣中汇由重庆度小满优扬科技有限公司（下称，优扬科技）全资控股，后者的两位激动为朱光和孙云丰，分手捏股51%和49%。朱孙二东说念主王人为度小满现任高管。

朱光任度小满CEO，兼百度投资部副总裁。在担任度小满CEO之前，朱光是百度第二任公关致密东说念主，致密百度市场公关、政府事务、百度新闻等长达十年之久。更早之前，朱光曾任联念念集团大中华区公关及整合施行高等总监。度小满对外宣传上的高调，据称与CEO朱光的公关配景不无关系。

孙云丰则为度小满高等副总裁，2004年头加入百度，2016年4月起，全责致密致密百度金融劳动行状群组产物政策及架构等责任。

放贷是它，催收亦然它——度小满通过高管控股公司，已毕了\"贷收一体化“。

竞争之势

不论是事迹如故里面贬责，往深档次看，都是平台的谋划和在市场竞争力的一大体现。在配景方面，度小满不乏百度集团的守旧，2018年百度将金融劳动行状群分拆，度小满取得TPG、凯雷投资集团、泰康集团和农银海外等多家机构超19亿好意思元融资，投后估值约东说念主民币260亿元。

在旧年胡润推出的《2024年人人独角兽榜》中，度小满估值着落到110亿，排在第759位，较2023年名次下滑了超50位。

对比之下，蚂蚁和京东系却是千亿级别以上的估值，估值相反背后，业务竞争形成的广阔鸿沟，尤其是在支付和小贷两大方面。

以支付为例，据艾瑞盘考发布的《2024年中国第三方支付行业有计划证明》，微信支付和支付宝把捏住行业头部位置。而度小满则略显不及，致使比抖音、好意思团等二线阵营的支付品牌也有差距。

具体来看，蚂蚁、腾讯、京东、百度的金融业务，着手最主要的王人依托于互联网巨头们的影响力、用户、数据资源、本事东说念主才等。

这折射出百度与阿里、京东等在场景、用户黏性上的相反，这些互联网平台险些都有着海量的来回用户、信用数据和电市集景；举例，腾讯在外交、用户关系和触达频率方面处于业内最初，比拟之下百度在营销和流量致使电商的来回场景等生态壁垒上确有不及。这也简略亦然百度高调在各大渠说念作念告白的紧要原因之一。

不外，新一轮竞争还是从传统迁徙互联网本事波澜演变于今天的AI。在AI领域，百度有着来炫夸模子、智能云等方面的本事加捏，且AI在金融领域的渗入赞助价值亦在不停进步，尤其是在劳动水平、来回成果、风险管控等方面，能否收拢AI这一波波澜，进步度小满的市场竞争力，成为不成幸免的话题。

另外一大配景是，扫数这个词行业在缓慢，竞争压力越来越大。

2024全年，宇宙小额贷款公司减少243家，从业东说念主员减少3290东说念主，贷款余额减少148亿元。2025年一季度，小贷行业清退速率较2024年显著加速。中国投资协会上市公司投资专科委员会副会长支培元在继承媒体采访时示意，“新规在多个方面重构了小贷行业糊口划定。在准初学槛上，提高了设立法式，范例激动天赋，保证了行业起源质地；业务范例方面，对资金来源、贷款用途、利率设定等严格抑止，促使企业正当合规谋划；监管力度加大，违法处罚更严厉，行业很可能濒临新一轮洗牌。”

由此不顾惜出，在小贷行业加速出清的大环境下，头部机构在AI本事冲击、监管高压中多重身分下，需要形成破局之势。关于谋划事迹百废具兴的度小满来说，如安在合规的高压线下打好排位赛，至关紧要。

丨每财网&逐日财报声明

本文基于公开贵寓撰写，抒发的信息或者见识不组成对任何东说念主的投资刻薄，仅供参考。图片素材来源于汇聚侵删。

骨子投稿：meiricaibao@163.com

电话：010-64607577

手机（微信）：15650787695

投资者交流群：公号内留言微信号，由群主添加入群